"תשתיות, נדל"ן, ייצור: פירוק שלושת הכוחות התומכים בדרישת הפלדה

שנחאי כנציגה של התחלה מחדש של התחלה מחדש של הייצור, תן התקווה להצית מחדש, אבל מול תעשיית הפלדה הוא ארבעת החודשים הראשונים של הנתונים המלנכוליים.

מינואר עד אפריל 2022, ייצור הפלדה הגולמי הלאומי ירד ב-10.3% משנה לשנה, ייצור ברזל חזיר ירד ב-9.4% משנה לשנה וייצור הפלדה ירד ב-5.9% משנה לשנה.ביניהם, באפריל, תפוקת הפלדה הגולמית הלאומית ירדה ב-5.2% משנה לשנה, ייצור ברזל חזיר היה קבוע ותפוקת הפלדה ירדה ב-5.8% משנה לשנה.

בתוך כך, בארבעת החודשים הראשונים של 2022, קצב הצמיחה של ההשקעות בנדל"ן ירד ב-2.7%, ההשקעות בתשתיות צמחו ב-6.5% משנה לשנה, וההשקעה בתעשייה גדלה ב-12.2% משנה לשנה.אלו שלושה תחומים הקשורים קשר הדוק ל"ביקוש פלדה", בשוק הנדל"ן וקצב הצמיחה בייצור צפוי להיות בדרך כלל גישה מהוססת, התשתית תלויה בתקווה גדולה יותר.

6.5%, נראה שקצב הצמיחה של התשתיות לא רע, אבל לפי הראיון של Economic Observer, התשתיות מציגות כיום חוסר בכוח משיכה של צריכה.לדוגמה, בראיון עם חברות מכונות הבנייה, הם שכיום, חובות הרשויות המקומיות, כמו גם תשלומי הנדסה במעלה הזרם שכיחים יותר, מה שהופך את ההשקעה בתשתיות, גם אם היא גדולה מאוד, אבל גם צריך להשקיע חלק ניכר כדי למלא את הפיגורים בפרויקט הקודם, ביצועים לנתונים, כלומר, הגידול בהשקעה בתשתית הוא משמעותי יחסית, אבל המשיכה בפועל של תשתיות מוגבלת יחסית.

בנוסף, כמה חברות תיווך מאמינות כי קצב הצמיחה של תשתיות בינואר-אפריל, אבל גם לא יכול להתעלם ממספר גורמים, הנקודה הראשונה היא גורם האינפלציה, הרבעון הראשון PPI מצטבר צמיחה משנה לשנה של 8.7%, כלומר ששיעור הצמיחה בפועל של ההשקעה בניכוי גורמי מחיר עשוי להיות לא כל כך גבוה.לדוגמה, כחומרי העזר העיקריים לסלילת כבישים, צריכת האספלט ברבעון הראשון ירדה ב-24.2% בהשוואה לשנה, בעוד המחירים עלו ב-22.7% בהשוואה לשנה.הנקודה השנייה היא הגורם העונתי, היקף ההשקעה בתשתיות ברבעון הראשון כשיעור מהשנה הוא בדרך כלל נמוך (לרוב לא יותר מ-15%), מה שאומר שקצב הצמיחה הוא תנודות גדולות יחסית.בנוסף, ממקור הכספים, חזית ההוצאה הפיסקלית וכוח החוב המיוחד הם המפתח, התורמים כמעט את כל הגידול משנה לשנה במימון התשתיות.

תשתיות, נדל"ן, ייצור, יכולים לתמוך ב"ביקוש לפלדה" ב-2022? ב-1 ביוני, העיתון ראיין את חוקר רשת הפלדה, זנג ליאנג.

משקיף כלכלי: האם לדעתך, שוק הפלדה התחיל את הדרישה לחידוש העבודה והייצור לאחר סבב המגיפה הנוכחי?

על פי הנתונים שעוקבים אחרי רשת הפלדה, עם השיפור הברור של המגיפה ברחבי הארץ, מדד הפריחה של תעשיית הפלדה המקומית התאושש, ופעילותה של שרשרת תעשיית הפלדה התאוששה.

באופן ספציפי, במונחים של ייצור פלדה, נכון ל-25 במאי, שיעור ההתחלה של מפעלי תנורי קשת חשמליים עצמאיים מקומיים שאחריהם עוקבת Steel Network היה 66.67%, עלייה של 3.03 נקודות אחוז מחודש לחודש;שיעור ההתחלה של טחנות לכבשנים היה 77%, עלייה של 0.96 נקודות אחוז מחודש.מנקודת מבט של שנה לשנה, מפעלי הפלדה של כבשני קשת חשמליים ותנורים פיצוץ התחילו לעבוד ב-15.15 נקודות אחוז ו-2.56 נקודות אחוז בהתאמה, בעיקר בשל הרווח הנמוך יחסית של ייצור פלדה, שהשפיע על התלהבות הייצור של חלק מהשניים. מפעלי פלדה.מהצד של מחזור הפלדה, ב-27 במאי, הכמות הכוללת של קיטור מסוף שהועבר על ידי הנתונים הסטטיסטיים של Fat Cat Logistics עלתה ב-2.07% משבוע לשבוע, מה שמעיד על כך שמחזור הפלדה התחיל לתפוס עם ההתאוששות ההדרגתית של התחבורה הלוגיסטית.

בנוסף, מצד הביקוש לפלדה, עם ההשפעה הכוללת של המגיפה על תעשיית הפלדה בחודש מאי נוטה להיחלש, ההתאוששות ההדרגתית של הלוגיסטיקה והתחבורה, מפעלי הפלדה הסופיים החלו לחדש את העבודה והייצור, הפריחה של תעשיית הפלדה במורד הזרם המדד עלה מעט מחודש לחודש.על פי נתוני מחקר פלדה, מדד ה-PMI המרוכב של תעשיית הפלדה במורד הזרם עמד על 49.02% במאי 2022, עלייה של 0.19 נקודות אחוז מחודש לחודש.

משקיף כלכלי: עבור קצב הצמיחה של ההשקעות בתשתיות ינואר-אפריל של "צבע", על התצפיות שלך איך?

אמנם ההשקעה בתשתיות ינואר-אפריל השיגה קצב צמיחה טוב, אבל התפיסה הנוכחית של תשתיות לביקוש לפלדה ממש לא טובה מדי, אנו מאמינים שבנוסף ל"חוב החדש" הנ"ל, גורמי האינפלציה והבסיס הנמוך של הרבעון הראשון, יש כמה סיבות להלן.

האחת, למרות שהמחצית הראשונה של התשתית לתמיכה בתחתית המדיניות לייצוב הצמיחה גדלה באופן משמעותי, לרבות מקדימה מתונה את ההשקעה בתשתיות, חזית הנפקת חוב מיוחד, חוב מיוחד מקומי להגדלת מהירות ההנפקה וכו'. ., אבל מהמדיניות לכספים הקיימים, ולאחר מכן להיווצרות עומס העבודה הפיזי של הפרויקט בשטח, בדרך כלל צריך 6-9 חודשים ממחזור ההולכה, לכן, אנו מאמינים כי ההשקעה בתשתית בראשון מחצית השנה עשויה להזדקק למחצית השנייה של השנה כדי ליצור באופן מלא את עומס העבודה הפיזי, ובכך ליצור את הביקוש לפלדה.

שנית, המגיפה התפשטה במקומות רבים במחצית הראשונה של השנה, משפיעה על פרק זמן ארוך יותר, מה שהוביל להאטה משמעותית בהתקדמות הבנייה של רוב פרויקטי התשתית, מה שגרם לכך שעונת בניית התשתיות השנה הוסטה מהשנים הקודמות.

שלישית, גם מבנה ההשקעות בתשתיות השנה הובחן.מההתמוטטות, ינואר עד אפריל, ההשקעות בענף ייצור ואספקת החשמל, החום, הגז והמים עלו ב-13.0%, ההשקעות בענף ניהול המים וניהול המתקנים הציבוריים עלו ב-12.0% וב-7.1%, ענף התחבורה בכבישים ותעשיית הרכבת. עלייה של 0.4% וירידה של 7.0%.כפי שניתן לראות, ביצועי התשתית המסורתיים איטיים יחסית, הפער הזה בשנה או שיימשך, יביא גם לשינויים בביקוש לפלדה.במקרה של מיצוב אסטרטגי של תשתיות מודרניות על פני כל הלוח, התשתית החדשה כגון רשת אריתמטית, מרכז נתונים, לוגיסטיקה חכמה וכו' שאינה מטופלת עשויה להשיג צמיחה גבוהה יותר בהשקעות, אך התשתית החדשה אינה ברורה לדחף הביקוש לפלדה .

משקיף כלכלי: אם ה"צבע" של התשתיות בינואר-אפריל אינו מספיק, אז הבא, האם התשתית במקום יזכה לשיפור נוסף?

ב-30 במאי, אחר הצהריים, ביקש משרד האוצר להאיץ את ההנפקה והשימוש באג"ח מיוחדות לשלטון המקומי ולהרחיב את היקף התמיכה, ולחתור לקידום צמיחה יציבה והשקעה יציבה.בסך הכל, ההתקדמות של השימוש באגרות חוב מיוחדות שהונפקו סביב הכוללת טובה יותר.נכון ל-27 במאי, הונפקו סך של 1.85 טריליון יואן של איגרות חוב מיוחדות חדשות, עלייה של כ-1.36 טריליון יואן לעומת התקופה המקבילה אשתקד, המהווה 54% מהמסגרת שהונפקה.ומשרד האוצר אמר כי מחלקות האוצר המחוזיות צריכות להתאים את תוכנית הנפקת האג"ח המיוחדת, לבחור באופן סביר את זמן ההנפקה, להאיץ את התקדמות ההוצאות, כדי להבטיח שהאג"ח המיוחדות החדשות השנה עד סוף יוני יונפקו בעצם, ולשאוף להיות בשימוש בעיקרון עד סוף אוגוסט.

מנקודת המבט של הביקוש לפלדה לתשתיות, אנו מאמינים כי עם החודשים יוני עד המחצית השנייה של השנה, הגעה הדרגתית של כספים להקמת פרויקטי תשתית ברחבי הארץ, תשתיות צפויות להיגרר לאחר שליטה יעילה במגפה כדי לפצות על ההתקדמות, כך שאנו מצפים שבמחצית השנייה של השנה עדיין יהיו שחרורים של פרויקטי תשתית כדי להדביק את הביקוש, אנו מצפים שבשנת 2022 פלדת תשתית צפויה להוביל לצמיחה.על פי מודל הביקוש לפלדה שנמדד על ידי Find Steel, הגידול משנה לשנה בביקוש לפלדה לתשתיות ב-2022 עשוי להיות בטווח של 4%-7%.

משקיף כלכלי: בנוסף לתשתיות, נדל"ן הוא תחום צריכה מרכזי נוסף לפלדה.ירידה של 2.7% משנה לשנה בצמיחת ההשקעות בנדל"ן מינואר עד אפריל, אך הממשלות המקומיות עושות כמיטב יכולתן להחיות את שוק הדיור.מה אתה חושב על המשיכה של שוק הנדל"ן ב"ביקוש לפלדה" השנה?

אמנם מדיניות הסדרת הנדל"ן ממשיכה להירגע, האשראי ההדוק הפך גם להקלה, אך כעת העברת המדיניות על תפקיד הנדל"ן אינה ברורה מדי.

מנקודת מבט של מכירת נדל"ן, שטח מכירות הנדל"ן ירד בינואר-אפריל ב-20.9% משנה לשנה, שטח הבנייה וההשלמה של נדל"ן חדש ירד ב-26.3% וב-11.9%, שטח בניית הנדל"ן היה אחיד משנה לשנה. בשנה, הביצועים הכלליים עדיין קשה לומר אופטימיים.ואז ממצב רכישת קרקעות הנדל"ן, עקב מכירת הנדל"ן והבנייה עדיין לא רואים שיפור, מפתחי נדל"ן מוכנים לקחת קרקע עניים, 31 מחוזות וערים פרמיות הקרקע ירדו באופן משמעותי משנה לשנה, ינואר-אפריל שטח רכישת קרקעות נדל"ן ירד בחדות ב-46.5% בהשוואה לשנה.לבסוף ממצב פלדת הנדל"ן, מכיוון שמכירות נדל"ן בינואר-אפריל 2022, בנייה חדשה, רכישת קרקעות בסך הכל ממשיכות לרדת באופן משמעותי, אנו צופים שהביקוש הכולל לפלדת נדל"ן בשנת 2022 ימשיך להיות באפיק מטה.לפי מדדי הפיתוח העיקריים של הנדל"ן, הביקוש לפלדה לנדל"ן ב-2022 עשוי לרדת ב-2%-5% משנה לשנה.